Clifford Chance Badea a asistat Vista Bank la debutul ca emitent de obligațiuni pe Bursa de Valori București  

Clifford Chance Badea, biroul local al firmei globale de avocatură Clifford Chance, a asistat Vista Bank în legătură cu emisiunea de obligațiuni de 17 milioane Euro care a marcat debutul său la Bursa de Valori București, lansată în baza unui program extins de finanțare prin obligațiuni, cu o valoare totală de 100 milioane Euro.

Echipa de proiect formată din Partener Mădălina Postolache (Rachieru), Nicolae Grasu (Senior Associate) și Cosmin Mitrică (Associate) a asistat instituția financiară pe tot parcursul procesului, începând cu structurarea și implementarea Programului de emisiune de obligațiuni pe Termen Mediu (Medium-Term Notes Programme – MTN) și pregătirea emisiunii inaugurale.

Partener Mădălina Postolache (Rachieru), care a coordonat proiectul, spune: „Suntem onorați că am contribuit la o nouă tranzacție reprezentativă pentru piața de capital din România, care reconfirmă încrederea investitorilor în emitenții cu profil de business transparent și solid. Felicităm Vista Bank pentru finalizarea cu succes a unui proiect atât de important pentru strategia sa viitoare.

Echipa noastră are o experiență aprofundată în implementarea programelor multianuale de obligațiuni. Ne bucură să vedem cum tot mai mulți emitenți recurg la astfel de programe care îi ajută să planifice finanțarea pe termen mediu, printr-un cadru standardizat la nivel global, eficient și predictibil”.

Practica de Piețe de Capital din cadrul Clifford Chance Badea are un portofoliu important de mandate pentru structurarea si implementarea de programe MTN și asistență la lansarea emisiunilor de obligațiuni aferente. Printre cele mai reprezentative se numără:

1. Programul de obligațiuni domestice al UniCredit Bank
   • Asistență acordată UniCredit Bank în legătură cu lansarea programului multianual de obligațiuni cu un plafon total de 200 milioane Euro, precum și la lansarea emisiunilor din cadrul programului (prima emisiune în valoare de 488,5 milioane RON, respectiv a doua emisiune cu o valoare de 480 milioane RON);
2. Programul de eurobonduri al NEPI Rockcastle cu un plafon total de 4 miliarde Euro;
   • Asistență acordată NEPI Rockcastle în cea mai recentă emisiune de obligațiuni verzi din 2025, în valoare de 500 milioane Euro, listate la bursa de valori Euronext Dublin;
3. Programele MTN ale Băncii Transilvania, prin care a atras 4 miliarde Euro începând cu 2023, cele mai recente mandate fiind de
   • Asistență acordată consorțiului de bănci de investiții în legătură cu cea mai mare emisiune de obligațiuni din Europa Centrală și de Est, în valoare de un miliard de Euro, lansată de Banca Transilvania pe piețele internaționale;
   • Asistență acordată consorțiului de bănci de investiții în legătură cu emisiunea de obligațiuni AT1 în valoare de 500 milioane Euro lansată de Banca Transilvania pe piețele externe;
   • Asistență acordată aranjorilor BT Capital Partners, Banca Comercială Română, Raiffeisen Bank și Alpha Bank România în tranzacția prin care Banca Transilvania a finalizat cu succes prima sa emisiune de obligațiuni sustenabile în lei, care a atras suma record de 1,5 miliarde RON;
4. Programul de eurobonduri al CEC Bank

• • Asistență acordată Citigroup și Raiffeisen Bank în legătură cu lansarea programului multianual de obligațiuni al CEC Bank, cu un plafon total de 600 milioane Euro, precum și în legătură cu ofertele lansate în cadrul programului (oferta inaugurală în valoare de 119,3 milioane Euro, respectiv oferta suplimentară de 162,6 milioane Euro);

      5. Programul de eurobonduri suverane al României

• • Avocații Clifford Chance Badea au fost implicați în redactarea documentației Programului Medium-Term Notes al României (în 2011), pregătirea primelor prospecte de emisiune, precum și în toate emisiunile de obligațiuni suverane pe piețe externe în ultimii 20 de ani; 

6. Programul Cadru de Obligațiuni Verzi al României
   • Asistență acordată aranjorilor Citi, Erste, HSBC, JP Morgan și Société Générale în legătură cu oferta inaugurală de obligațiuni verzi a României, cu scadență în 2036, care a atras 2 miliarde Euro. Avocații Clifford Chance au fost implicați și în procesul de elaborare a Cadrului Obligațiunilor Verzi al României de către Ministerul Finanțelor, cu asistență tehnică din partea Băncii Mondiale și consultanță externă primită de la băncile de investiții Citibank și HSBC.

Ca formator de piață, practica de Piețe de Capital a Clifford Chance Badea are în portofoliu numeroase tranzacții reprezentative, inclusiv:

1. Asistență acordată Electro-Alfa International în legătură cu oferta publică de acțiuni noi emise ca urmare a majorării de capital (IPO) în valoare de aproximativ 580 milioane RON (115 milioane Euro);
2. Asistență acordată consorțiului de bănci de investiții în legătură cu emisiunea de obligațiuni în valoare de 600 milioane Euro lansată de DIGI România și listată pe bursa de valori Euronext Dublin;
3. Asistență acordată Cris-Tim Family Holding în legătură cu oferta publică inițială în valoare de 454,35 milioane RON, evaluând compania la 1,33 miliarde RON;
4. Asistență acordată Electrica în tranzacția istorică prin care compania a lansat cu succes pe piețele externe prima sa emisiune de obligațiuni verzi, care a fost suprasubscrisă de peste 11 ori și a atras 500 de milioane de Euro;
5. Asistență acordată Premier Energy, unul dintre cei mai mari jucători din domeniul energiei regenerabile din România și Republica Moldova, în legătură cu IPO-ul și listarea la Bursa de Valori București, tranzacție evaluată la aproape 700 milioane RON;
6. Asistență acordată băncilor intermediare în legătură cu listarea istorică a companiei Hidroelectrica, cu o valoare totală de 9,3 miliarde RON/ 1,6 miliarde Euro, cea mai mare IPO din istoria României;
7. Asistență acordată OMV Petrom în legătură cu delistarea certificatelor globale de depozit (GDR-uri) de pe Bursa de Valori din Londra;
8. Asistență acordată Fondului Proprietatea în legătură cu delistarea certificatelor globale de depozit (GDR-uri) de pe Bursa din Londra;
9. Asistență acordată OMV Petrom în legătură cu majorarea capitalului social în valoare de aproximativ 566,7 milioane RON și listarea noilor acțiuni pe BVB;
10. Asistență acordată Fondului Proprietatea în legătură cu ofertele de răscumpărare de acțiuni și GDR-uri;
11. Asistență acordată Alpha Bank România în legătură cu lansarea primului program de obligațiuni ipotecare realizat de un emitent român, în valoare de până la 1 miliard de euro;

Parte integrantă a rețelei globale Clifford Chance, practica de Piețe de Capital de la București asistă emitenți de acțiuni și obligațiuni, precum și sindicate de intermediere în tranzacții de piețe de capital. Tranzacțiile sunt adesea asistate de echipe transnaționale care generează un mix optim de expertiză locală și know-how global. Acolo unde este nevoie, clienții beneficiază de o practică full service care include și drept englez și drept american.

De asemenea, avocații acordă în mod constant consultanță companiilor cu care lucrează în legătură cu oferte de cumpărare sau respectarea și alinierea la legislația pieței de capital pe diverse aspecte precum abuz de piață, cadrul juridic aferent informațiilor privilegiate, obligația lansării de oferte publice obligatorii, obligații de transparență, etc.

 Despre Clifford Chance Badea

Clifford Chance Badea este biroul local al firmei globale de avocatură Clifford Chance LLP, care este prezentă în piață din 2006. Biroul din Bucureşti se implică în mod constant în tranzacţii complexe de împrumuturi sindicalizate, finanţări, restructurări, emisiuni de eurobonduri şi de acţiuni pe pieţe internaţionale de capital, instrumente financiare derivate, achiziţii de companii de către investitori strategici sau fonduri de private equity, proiecte de infrastructură şi autostrăzi, investiţii imobiliare, precum şi litigii şi arbitraje interne şi internaţionale.

 Despre Clifford Chance

Clifford Chance este o firmă globală de avocatură dedicată creării de avantaje pentru clienții săi. Firma combină cunoștințele juridice și comerciale pentru a dezvolta, transforma, proteja și apăra afacerile clienților săi. Funcționând ca un parteneriat global unic și complet integrat, Clifford Chance oferă perspective inovatoare și soluții bazate pe tehnologie în cele mai importante sectoare și piețe pentru clienții săi. Cultura de colaborare a firmei și angajamentul față de standarde riguroase și etice asigură servicii consistente și de înaltă calitate la nivel mondial.