Fondul Proprietatea – Raportul anual pentru anul 2025

Franklin Templeton International Services S.À R.L. („FTIS”), în calitate de Administrator Unic și Administrator de Fond de Investiții Alternative („AFIA / Administratorul Fondului” / „Administratorul Unic”) al Fondul Proprietatea S.A. („Fondul”), prin intermediul sucursalei sale din București, anunță astăzi publicarea raportului anual al Fondului Proprietatea pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2025.

Principalele evenimente și activități din 2025

• Eforturi susținute în vederea îmbunătățirii profilului Fondului și creșterii vizibilității acestuia, precum și a pieței de capital românești, a companiilor locale (listate sau candidate la listare), dar și a României în general, prin conferințe și alte evenimente în format fizic și online;
• Delistarea GDR-urilor Fondului de la LSE, finalizată în data de 25 aprilie 2025 în condițiile în care volumul GDR-urilor aflate în circulație a înregistrat o tendință descendentă, iar lichiditatea s-a reorientat către piața locală;
• Plata către acționari, începând cu data de 19 iunie 2025, a dividendului de 0,0409 lei pe acțiune din profitul anual al anului 2024 (126,9 milioane lei) – 95,0% colectat până în data de 31 decembrie 2025;
• Plata către acționari, începând cu data de 26 noiembrie 2025, a dividendului de 0,0122825494 lei pe acțiune din rezervele nealocate (36,2 milioane lei) – 86,9% colectat până în data de 31 decembrie 2025;
• Finalizarea Ofertei publice de răscumpărare nr. 14 pentru 80 milioane acțiuni, executată pentru accelerarea Programului de răscumpărare nr. 16;
• Implementarea Programului de răscumpărare nr. 16 pentru 252,1 milioane acțiuni (251,7 milioane sub formă de acțiuni și 0,4 milioane sub formă de GDR-uri). Valoarea totală a programului, excluzând costurile de tranzacționare, a fost de 117,9 milioane lei;
• Principalele hotărâri ale acționarilor în cursul anului 2025:

• diminuarea rezervei legale în urma reducerii capitalului social, la finalizarea anulării acțiunilor achiziționate în cadrul Programului de răscumpărare nr. 15
• acoperirea rezervelor negative din Programul de răscumpărare nr. 14, de 774,8 milioane lei
• constituirea altor rezerve pentru a fi utilizate în viitor la acoperirea rezervelor negative de 38,4 milioane lei, rezultate din anularea acțiunilor achiziționate în cadrulul Programului de răscumpărare nr. 15
• reclasificarea sumei de 1,8 milioane lei în Bugetul 2025 din categoria Cheltuieli aferente listării deținerilor din portofoliu” în categoria „Cheltuieli aferente procesului de selecție a Administratorului Fondului”
• anularea procesului de selecție a AFIA lansat conform Hotărârii AGOA nr. 9/25 sep 2023
• inițierea de către Comitetul Reprezentanților („CR”) a unui nou proces de selecție pentru AFIA și Administrator Unic care nu va depăși 150 de zile, cu costuri de maxim 1,5 milioane lei. AFIA să aibă în administrare active cel puțin egale cu activele FP; pregătirea de CR a unui raport cu primele 3 oferte, prezentarea acestuia în AGA și transmiterea spre aprobare AGA a primelor 3 oferte selectate 
• reînnoirea mandatului FTIS în calitate de Administrator Unic și AFIA al Fondului începând cu 1 aprilie 2026. CR a fost autorizat să negocieze durata și termenii comerciali ai mandatului, precum și proiectul contractului de administrare, înainte de a-l supune aprobării AGA
• autorizarea Președintelui CR să reprezinte Fondul și să semneze acorduri și documente în legătură cu mandatele acordate de acționari în cadrul AGA din data de 29 septembrie 2025

• numirea unor noi membri în CR pentru un mandat de trei ani, ca urmare a unei demisii și a revocării de către AGA a trei membri ai CR. Componența CR s-a modificat ulterior în urma hotărârilor AGA din 26 februarie și 30 martie 2026. Componența actuală a CR la data de 2 aprilie 2026 este următoarea: Ștefan NANU – Președinte, Andrei-Octav MOISE, Alina-Mirela PETRE, Lucian DANILESCU – membri și John F. WALSH – Membru Interimar
• numirea doamnei Kristine-Monica Bago ca membru independent al Comitetului de Audit și Evaluare (care nu este și membru al CR), pentru un mandat de un an
• diverse modificări ale Actului Constitutiv al Fondului
• numirea Ernst & Young Assurance Services în calitate de auditor financiar al Fondului pentru exercițiile financiare 2026–2028 și aprobarea unor onorarii suplimentare de audit pentru exercițiul financiar 2024

Principalele elemente ale Situației poziției financiare:

• Activele lichide ale Fondului în 2025 au inclus în principal depozite la termen la bănci. Toate instrumentele au fost denominate în Lei, cu scadențe de până la un an. Conturile bancare de distribuție pot fi utilizate doar pentru plăți către acționari pentru dividendele declarate anterior și neîncasate încă.
• Cele mai importante intrări de numerar în 2025 au fost reprezentate de dividendele colectate de la companiile din portofoliu (155,6 milioane lei) iar cele mai mari ieșiri de numerar au fost aferente dividendelor nete plătite (167,1 milioane lei) și achiziției de acțiuni proprii în cadrul Programului de răscumpărare nr. 16, inclusiv oferta publică finalizată în septembrie 2025 (117,9 milioane lei).
• Creșterea netă a participațiilor de 310,4 milioane lei în 2025 a fost în principal legată de creșterea valorii juste a CN Aeroporturi București SA (332,6 milioane lei) compensată parțial de scăderea valorii juste a Societății Naționale a Sării SA (37,6 milioane lei). Rapoartele de evaluare actualizate au fost întocmite cu asistența KPMG Advisory și Darian DRS și au avut în general data de evaluare 31 octombrie 2025, bazându-se pe informații financiare de la companiile din portofoliu la 30 septembrie 2025.
• La 31 decembrie 2025, datoriile față de acționari reprezintă dividende datorate acționarilor, dintre care cele mai semnificative sume sunt aferente distribuției speciale de dividende din 29 septembrie 2023 (219,7 milioane lei). 
• Alte datorii și provizioane sunt reprezentante în principal de onorariile pentru T4 2025 plătibile Administratorului Unic (5,6 milioane lei), de impozitul pe dividende cu reținere la sursă (1,1 milioane lei) și de datoria privind impozitul pe profit datorat bugetului de stat (1,0 milioane lei).

Principalele elemente ale Situației rezultatului global:

• Câștigurile nete aferente participațiilor la valoare justă prin profit sau pierdere din 2025 au fost în principal determinate de actualizarea evaluărilor CN Aeroporturi București SA (creștere 332,6 milioane lei), parțial compensată de scăderea valorii juste a companiei Societatea Națională a Sării SA (scădere 37,6 milioane lei).
• Veniturile brute din dividende au fost în principal aferente sumelor înregistrate ca urmare a dividendelor de la CN Aeroporturi București SA (103,0 milioane lei) și Societatea Națională a Sării SA (52,0 milioane lei).
• Veniturile din dobânzi în 2025 au fost determinate de depozitele pe termen scurt și de conturile de distribuție de la bănci.
• Impozitul pe profit total  înregistrat de Fond pentru anul 2025 este de 3,8 milioane lei și include atât sume înregistrate în contul de profit și pierdere (1,1 milioane lei), cât și sume înregistrate în capitaluri proprii – aferente reducerii rezervei legale în urma reducerii capitalului social înregistrate la 13 august 2025 (1,8 milioane lei) și aferente transferului în rezultatul reportat a soldului distribuțiilor de dividende neîncasate, pentru care a intervenit termenul de prescripție (0,9 milioane lei).

Propunerea Administratorului Unic privind repartizarea profitului aferent anului 2025

• La data convocării AGA Anuale, Administratorul Unic propune acționarilor, spre aprobare, alocarea întregului profit auditat aferent anului 2025 la rezultatul reportat, disponibil pentru utilizări viitoare.

• În același timp, Administratorul Fondului poate avea avea în vedere propunerea către acționari, în cadrul unei AGA ulterioare ce va avea loc în cursul anului 2026, a unei distribuiri de dividende, aceasta fiind condiționată de aprobarea de către societățile din portofoliu a dividendelor necesare (așa cum sunt reflectate în Bugetul Fondului pentru 2026) și sub rezerva respectării documentației statutare a Fondului, a cerințelor legale și de reglementare aplicabile, precum și a existenței sumelor distribuibile.

• Pentru mai multe informații privind propunerea de repartizare a profitului aferent anului 2025 și eventualele acțiuni ulterioare ale Administratorului Unic, încurajăm acționarii și investitorii să consulte materialele suport pentru punctul 8 de pe ordinea de zi a Adunării Generale Ordinare a Acționarilor din 28/29 mai 2026, disponibile pe website-ul Fondului, în secțiunea Relația cu Investitorii – Informații AGA – Documente AGA.

Anexa 1

Situația poziției financiare

Anexa 2

Situația rezultatului global