Fondurile de Private Equity (PE) continuă să investească în România, în ciuda contextului macroeconomic dificil
Deși contextul macroeconomic s-a deteriorat semnificativ față de anii precedenți, iar incertitudinea politică a crescut, fondurile de private equity active în România își mențin apetitul pentru noi investiții, conform studiului Roland Berger European Private Equity Outlook 2026. Studiul arată totodată că industria intră într-o nouă etapă, în care avantajul competitiv se mută treptat de la accesul la capital către capacitatea de execuție și creare de valoare.
Ajuns la cea de-a 17-a ediție, European Private Equity Outlook este una dintre cele mai ample cercetări dedicate industriei de private equity la nivel european. Aproximativ 3.500 de profesioniști din domeniu au fost invitați să participe la ediția din acest an. În România, peste 80% dintre fondurile active pe piața locală au răspuns invitației, oferind o perspectivă relevantă asupra așteptărilor, priorităților și provocărilor cu care se confruntă investitorii în perioada următoare.
Piața de private equity din România a intrat într-o nouă etapă de dezvoltare, marcată de consolidarea unui ecosistem local de fonduri tot mai matur și mai bine capitalizat. În ultimii doi ani, un număr fără precedent de fonduri administrate de echipe românești sau cu un focus investițional puternic pe România au atras
capital semnificativ, beneficiind inclusiv de alocările realizate prin Recovery Equity Fund. În prezent, aproximativ 20 de fonduri de private equity și venture capital gestionate de manageri români sau cu prezență locală dispun de capital de investiții de ordinul miliardelor de euro, o parte importantă urmând să fie investită în România în următorii ani. Această evoluție creează premisele pentru accelerarea investițiilor în companii antreprenoriale locale, apariția unor noi campioni regionali și dezvoltarea unei piețe de private equity mai profunde și mai reziliente.
„Aproximativ 80% dintre respondenții din Romania se așteaptă la o încetinire economică în 2026, ceea ce marchează o schimbare semnificativă față de optimismul exprimat în edițiile anterioare ale studiului. Cu toate acestea, apetitul investițional rămâne solid. Jumătate dintre fondurile rezidente in Romania se așteaptă ca numărul tranzacțiilor de private equity realizate pe plan local să crească în 2026 comparativ cu anul precedent, în condițiile în care 2025 a fost deja un an foarte dinamic, cu un număr mare de tranzacții. Investitorii consideră că principalele provocări pentru perioada următoare vor fi instabilitatea politică, contextul macroeconomic dificil și competiția tot mai intensă pentru companiile atractive. În acest context, fondurile care reușesc să genereze oportunități exclusive și mențin disciplina investițională vor beneficia de un avantaj competitiv important” precizează Szabolcs Nemes, Managing Partner, Roland Berger România.
Extinderea regională devine o necesitate strategică
„Având în vedere dimensiunea relativ redusă a piețelor locale, extinderea regională nu mai reprezintă doar o oportunitate de creștere, ci devine o necesitate strategică pentru multe fonduri din regiune. Cu toate acestea, nivelul de maturitate variază, iar strategiile adoptate diferă semnificativ”, afirmă Alina Florean, Senior Manager, Roland Berger România.
„Fondurile originare din Polonia și Cehia sunt deja active la nivel regional, și atunci urmăresc în principal consolidarea platformelor existente. În schimb, multe dintre fondurile originare din România și Europa de Sud-Est (de exemplu Bulgaria sau Croația) încep acum să facă primii pași către extinderea internațională”, completează Florean.
Conform studiului, aproximativ 60% dintre fondurile active în România intenționează să își extindă amprenta regională în perioada următoare, prin intrarea în una sau două piețe noi. Acestea vizează atât investiții directe, cât și achiziții de tip add-on, prioritare fiind țările vecine, precum Bulgaria și Republica Moldova, dar și piețele mai mari din regiune, precum Polonia. Principalul obiectiv al acestei extinderi regionale este crearea unor campioni regionali, beneficiind de oportunitățile de consolidare și scalare existente în multe sectoare ale economiei.
Extinderea internațională aduce însă și numeroase provocări, în special pe partea de execuție. Investitorii identifică drept principale obstacole integrarea culturală, capacitatea echipelor de management și lipsa expertizei locale.
Două sectoare – Serviciile Medicale și Energie, Utilități & Reciclare – urcă în topul preferințelor investitorilor
Strategia investițională a fondurilor de private equity diferă de la o regiune la alta. În România, sectorul Serviciilor Medicale este așteptat să atragă cel mai ridicat nivel de interes în 2026, urmat de Energie, Utilități & Reciclare, un sector aflat în creștere puternică în topul preferințelor fondurilor de private equity. Aceste opțiuni reflectă orientarea fondurilor locale către sectoare reziliente, cu fundamente solide și o capacitate mai mare de a face față unui context economic volatil.
În același timp, interesul investitorilor locali pentru sectorul IT este mai moderat în 2026 comparativ cu anii precedenți. De asemenea, sectorul Bunurilor de Larg Consum și Retail, aflat în trecut în topul preferințelor fondurilor de private equity, continuă să își piardă din atractivitate pe fondul incertitudinilor macroeconomice și al presiunilor asupra consumului.
Pe de altă parte, investitorii din Europa de Vest și din alte țări din Europa Centrală și de Est continuă să favorizeze sectoare precum Tehnologia, Logistica si Serviciile B2B și Infrastructura, unde tendințele structurale de creștere și oportunitățile de scalare rămân principalii factori de atractivitate pentru fondurile de private equity.
Totodată, fondurile din piețele mai mature își continuă procesul de specializare sectorială. Majoritatea respondenților din Europa de Vest estimează că anul acesta își vor concentra și mai mult investițiile în anumite industrii, reflectând complexitatea tot mai mare a sectoarelor și nevoia de expertiză specializată în evaluarea și dezvoltarea companiilor din portofoliu.
De la excelența operațională la AI: următoarea etapă a creării de valoare în Private Equity
Atragerea de capital rămâne o prioritate pentru multe fonduri locale, însă accentul se mută treptat de la fundraising către alocarea eficientă a capitalului și accelerarea creării de valoare în companiile din portofoliu.
Pe lângă extinderea regională, fondurile de private equity intenționează să se concentreze în 2026 pe achiziții add-on, dezvoltarea capabilităților comerciale ale companiilor din portofoliu și integrarea soluțiilor bazate pe inteligență artificială.
„Inteligența artificială începe să transforme fundamental industria de private equity, influențând modul în care investitorii identifică oportunități, realizează procesele de due diligence și generează valoare în companiile din portofoliu”, menționează Szabolcs Nemes.
„Majoritatea fondurilor din România și din Europa Centrală și de Est se află în prezent într-o etapă de experimentare sau utilizare selectivă a AI. În piețele mai mature din Europa de Vest, adoptarea AI a depășit deja stadiul de intenție, devenind un factor de diferențiere competitivă. Fondurile care investesc devreme în capabilități proprii de inteligență artificială își consolidează avantajul competitiv, în timp ce decalajul de performanță dintre liderii și cei care întârzie adopția AI se adâncește rapid”, completează acesta.
Despre studiu
Romania & CEE Focus Report completează ediția 2026 a studiului Roland Berger European Private Equity Outlook, una dintre cele mai longevive cercetări dedicate industriei de private equity din Europa. Ediția din acest an a implicat aproximativ 3.500 de profesioniști din domeniu la nivel european. În Romania au participat peste 80% dintre fondurile active, iar in restul regiunii CEE rata de participare a depășit 50%.
Despre Roland Berger
Roland Berger este una dintre cele mai importante firme de consultanță în strategie la nivel global, oferind un portofoliu complet de servicii pentru companii din toate industriile și pentru toate funcțiunile relevante de business. Fondată în 1967, compania are sediul central în München și este recunoscută pentru expertiza sa în transformare, inovație și îmbunătățirea performanței organizaționale.
Roland Berger sprijină organizații din întreaga lume în definirea și implementarea unor programe complexe de transformare, de la redefinirea strategiilor de creștere și creșterea performanței operaționale până la dezvoltarea și integrarea soluțiilor bazate pe date și inteligență artificială. Totodată, compania urmărește integrarea principiilor de sustenabilitate în toate proiectele sale.
În 2025, Roland Berger a depășit pragul de 1 miliard de euro venituri la nivel global. În România, compania este prezentă din 1992 prin biroul din București.
COMMENTS